Döviz Kuru, Faiz Oranı ile BİST100 ve BİST Ulaştırma Endeksi Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi1 (Ampiric Analysis of Relationship Between Exchange Rate, Interest Rate and BIST100 and BIST Transportation Index)
Yazarlar (1)
Dr. Öğr. Üyesi Abdulkadir ALICI Kastamonu Üniversitesi, Türkiye
| Makale Türü |
Özgün Makale
(Ulusal alan endekslerinde (TR Dizin, ULAKBİM) yayınlanan tam makale)
|
||
| Dergi Adı | Journal of Business Research - Turk | ||
| Dergi ISSN | 1309-0712 | ||
| Dergi Tarandığı Indeksler | TR DİZİN | ||
| Makale Dili | İngilizce | Basım Tarihi | 06-2020 |
| Kabul Tarihi | – | Yayınlanma Tarihi | 24-06-2020 |
| Cilt / Sayı / Sayfa | 12 / 2 / 1573–1584 | DOI | 10.20491/isarder.2020.930 |
| Makale Linki | https://doi.org/10.20491/isarder.2020.930 | ||
| UAK Araştırma Alanları |
İşletme Finansı
|
||
| Özet |
| Amaç -- Bu çalışma ile döviz kuru (Amerikan Doları), faiz oranı (devlet tahvili faiz oranı) ile Borsaİstanbul Ulaştırma (XULAS) endeksi ve Borsa İstanbul 100 (BIST 100) endeksleri arasındaki ilişkininortaya konulması amaçlanmaktadır. Ayrıca çalışmanın sonuçları ile geçmişteki yapılan çalışmalararasında ne derece tutarlık olduğu test edilmek istenmektedir. En önemlisi de ulaştırma endeksi ileyapılan çalışma bulunmamakta olup, alanyazına katkı sağlamak bu çalışmanın diğer yapılmaamaçlarından biridir.Yöntem -- Çalışmada dönem aralığı mümkün olduğu kadar geniş tutulmak istenmiş olsa da verilereulaşabilme kıstasından dolayı 04.07.2006 - 31.12.2019 dönemi arasındaki değişkenlere ait günlükveriler kullanılmıştır. Çalışmada, simetrik nedensellik ilişkisinin incelendiği Toda-Yomamato (1995)nedensellik testi ile asimetrik nedensellik ilişkisinin incelendiği Hatemi J (2012) nedensellik testlerikullanılarak değişkenler arasındaki ilişkiler analiz edilmiştir.Bulgular -- Toda-Yamamato (1995) nedensellik testine göre, dolar kurundan Borsa İstanbul100 veUlaştırma endeksine doğru tek yönlü nedensellik ilişkilerinin olduğu tespit edilmiştir. Asimetriknedensellik analizi sonuçlarına göre, farklı anlamlılık düzeylerinde (%1, ve %10- çoğunluğu %1olmak üzere) dolar kurunda yaşanan tüm pozitif ve negatif şoklardan BIST100 endeksindeki aynışekilde pozitif ve negatif şoklara doğru çift yönlü bir nedenselliğin olduğu tespit edilmiştir. FakatHatemi-J asimetrik nedensellik analizine göre, faiz oranında yaşanan pozitif şoklardan BIST100endeksinde meydana gelen pozitif şoklara doğru çift yönlü nedensellik tespit edilmiştir.Tartışma -- Türkiye'de dolar kuru değişkeninin gerek BIST100 endeksi gerekse de BIST Ulaştırmaendeksi üzerinde önemli etkileri tespit edilmiş olup, işletmeler ve yatırımcılara hisse senedi fiyat vegetiri tahminlerinde önemli bir gösterge olduğu düşünülmektedir. Analizde ortaya çıkan bulgularışığında, dolar kuru değişkeninin BIST Ulaştırma endeksini tahmin etmede bir gösterge olarak kabuledilebileceği, fakat faiz oranı ile ilgili değişimlerin BIST Ulaştırma endeksini açıklama gücününolmadığı sonucuna ulaşılmıştır. |
| Anahtar Kelimeler |
BM Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları
| Atıf Sayıları |